对比两次政治局会议 看2025年政策走向
——对政府工作报告经济政策的分析与建议
李 锦
全国两会即将开幕了。 3月1日，中央政治局会议对政府工作报告进行审议。把新华社消息和去年同期会议消息比较，可以看出今年政府工作报告部署的重点与政策走向，更加积极的财政政策和防风险将成为热词，而稳定楼市股市提法，则非常引人关注，可能会引起更多人的猜想。
新发展理念、新发展格局，高质量发展，一脉相承 按照惯例，每年有三个政治局会议是在党和国家重大会议一周前召开的。从时间顺序来看，一次是3月的政府工作报告,一次是党中央全会，一次是12月的中央经济工作会议。这三个会议将决定党和国家的前途与发展走势。在开会一周前，召开政治局会议，总书记主持会议并发表讲话。去年是2月29日，今年是2月28日。通过这两次政治局会议的比较，可以看出中央形势判断和下一年工作的政策思路的变化。 通过对两年政治局会议的对比分析，可以看出形势的变化与发展重点的认定，大思路都出来了。
3月1日召开的政治局会议，消息比去年明显要短，重点解决的问题更加突出，更加具体。与去年政治局会议相同的语言是高质量发展，这是一个大背景，“要在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，按照中央经济工作会议部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展”，基本没有变化，加上“三中全会”字样。
中国经济从“修复期”迈向“转型深化期”的关键节点 今年的两会与去年的两会有两个不同，去年的会重点是在疫情以后经济稳增长是主要矛盾，是经济“修复期”。今年是世界经济在稳增长的同时，要防止国内外的风险冲击。2025年将是中国经济从“修复期”迈向“转型深化期”的关键节点，政策主线或从“短期维稳”转向“长期竞争力重塑”，核心在于科技突破转化为产业突破、内需激活与风险拆弹。能否在结构性改革中平衡安全与发展、效率与公平，将决定中长期增长潜力。 2025年，中国经济面临内外多重压力（需求不足、楼市股市风险、产业结构转型阵痛、外部冲击与脱钩风险等），宏观政策“更加积极有为”将体现在财政、货币、产业、社会政策协同发力，重点解决短期稳增长、中期调结构、长期防风险的矛盾。2024年仍以“稳增长”为核心。2025年：增速或进一步淡化，转向“高质量发展”硬指标（如全要素生产率、单位GDP能耗、利润增长等），更注重经济结构优化。 中国在全球政治经济格局深度调整的背景下，可能面临多重外部冲击，2025年房地产行业调整、地方政府债务压力、中小企业生存困难、消费需求不足等可能拖累经济增长。 在这种背景下，今天的会议消息对2025年经济工作重点讲六句话，“实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力。”这六个方面，句句都是一篇大文章。
这些内容必然是政府工作报告的重点，也是政策调整的重点领域。
对2025年六项政策的预测与建议
下面我的分析主要是对2025年国家政策和发展趋势的预测，作为一名智库学者的分析与预测，包括我的建议。
1、关于积极有为的宏观政策。 去年的表述是“积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，营造稳定透明可预期的政策环境”。今年有明显变化，内容也集中了。表述为“实施更加积极有为的宏观政策”， 预计财政政策，将加力提效，中央财政赤字率或上调至3.5%~4%，发行超长期特别国债（如30年期），资金投向新能源基建、半导体产业链、保障性住房。 新增专项债额度中，50%以上用于支持科技园区、算力中心、工业互联网等“数智化”基础设施。当然 要避免重复低效基建，推动投资从“钢筋水泥”转向“技术赋能”。一定要吸取“四万亿”曾经有过的教训，不要投资向过剩产能。中央发行特殊再融资债券，置换10万亿元以上地方隐性债务，降低地方财政付息压力。打破“地方借新还旧”循环，释放财政空间用于民生和产业升级。
货币政策，将结构性宽松，打通“宽货币到宽信用”。一是降息降准常态化2025年或降准2次，降低居民房贷压力（存量房贷利率二次调整），刺激企业中长期贷款需求。定向支持“三大安全”领域，设立“科技安全再贷款”，突破西方技术封锁，降低关键行业融资成本。汇率弹性加大，对冲美元波动，扩大离岸人民币债券发行规模。
2、关于扩大国内需求政策。 去年讲了“着力扩大国内需求”，今年仍然强调“扩大国内需求”。内需深化从短期消费刺激（2024年）转向长效机制（收入分配改革、社保完善）转变。消费的关键抓手，是超大规模市场优势，释放14亿人口消费潜力，2025年社会消费品零售总额目标突破60万亿元，成为全球最大消费市场。
刺激内需是中国经济高质量发展的核心驱动力之一。结合当前经济环境与政策工具，以下从多维度提出政策建议。从表面看，消费发力点，包括：1、 银发经济，2025年养老产业市场规模预计能突破10万亿元；2. 县域消费：实施"千县万镇"商贸振兴工程，2023年农村网络零售额同比增长12.5%；3. 新型消费：培育智能家居、国潮文创等新增长点，新型消费规模可能很大空间，至少10万亿；4、 全球消费枢纽：在海南自贸港试点"消费免税、投资自由、资金便利"，需要特殊政策支持。从实质上考虑，需要从 收入分配改革、 社会保障升级、 消费场景创新多方面考虑，如绿色智能家电补贴已带动消费超2300亿元，还有投资端，构建"政府-民间-外资"协同发力格局。
3、关于科技创新与产业创新融合问题。 去年有“推动高水平科技自立自强”，“要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。要深入实施科教兴国战略”，今年缩短了，改成“推动科技创新和产业创新融合发展”。目标非常具体，重点在产业创新上。2025年需重点突破的经济领域，在于科技攻关与产业升级融合。产业政策，以“新型举国体制”攻坚技术壁垒，解决产业链关键环节“孤岛化”，加速技术商业化落地，构建内循环市场生态。同时应对“中国+1”供应链外迁压力，优化全球产能布局。
2025年中国抵御外部冲击的核心逻辑在于：以科技自主提升“不可替代性”，以供应链韧性巩固“全球枢纽地位”。产业升级，一方面加大战略性新兴产业（新能源、AI、生物技术）投入，推动“专精特新”中小企业发展，形成新质生产力，一方面传统产业转型升级。
4、关于稳定楼市股市的政策。 去年讲了“有效防范化解重点领域风险”，包括楼市风险。今年明确“稳定楼市股市”，这是一则重要消息。2024年聚焦“防风险”（房企债务化解、保交楼），2025年建议从6 个方面制定政策：1、房地产将优化土地供应，根据城市人口流动趋势动态调整土地供应结构，避免局部过热或过剩。2、房企债务风险化解，完善“三道红线”政策的灵活性，推动优质房企并购重组，支持债务展期和资产证券化。3、租赁市场发展，加大保障性租赁住房供给，鼓励国企主导长租房建设，推广租购同权政策。4、 需求侧管理，实行差异化调控，热点城市保留限购限贷政策，库存压力大的城市放宽购房条件（如降低首付比例、房贷利率）。5、税收调节：试点房产税改革，覆盖多套房持有者，同时降低首套房交易税费。6、户籍与人才政策，将通过落户优惠吸引人才流入三四线城市，平衡区域楼市需求。 针对2025年稳住楼市和股市的目标，中国可能会从政策协调、制度改革、风险防控、市场引导等多维度发力，结合短期应急与长期改革，以实现经济金融体系的稳定和可持续发展。逐步替代土地财政，抑制房地产投机，增加保障房建设资金。也可能有意想不到的政策出台。 要确定具体目标，房价波动幅度控制在±5%以内（核心城市），避免硬着陆。房地产投资占GDP比重逐步降至10%以下（2023年为13%），降低经济依赖度。租赁住房占新增住房供应比例提升至30%，缓解刚需压力。房企债务违约率控制在3%以内，防止系统性风险蔓延。 对股市稳定政策，一是基础制度改革，全面注册制深化改革，优化上市标准和退市机制，2025年前实现退市率提升至2%（当前约0.3%）。二是强化投资者保护政策：完善集体诉讼制度，严打财务造假、内幕交易，提高违法成本。三是引入长期资金。四是市场信心提振，社保基金、央企等加大蓝筹股和ETF配置，释放维稳信号；企业回购激励，对上市公司回购股份给予税收优惠，鼓励分红率提升至40%（当前约30%）。风险管理工具，完善对冲机制**：推出更多股指期货、期权产品，允许外资参与国债期货市场。
也要确定具体目标：上证指数年化波动率降至15%以下（历史均值为20%），增强市场韧性。机构投资者持股占比提升至25%（当前约18%），改善散户主导的结构。上市公司研发投入强度（研发/营收）年均增长10%，推动高质量发展。外资持股占比提升至8%（当前约5%），提高市场国际化水平。
5、化解重点领域风险和防止外部冲击问题。 去年讲了”有效防范化解重点领域风险”。今年加上“防止外部冲击”，明显是来自“特朗普冲击”。2025年，需通过战略预判与系统性措施增强抗风险能力。外部博弈加剧，若美国升级科技制裁（如切断14nm以下设备进口），可能打乱国产替代节奏。外部冲击，包括地缘冲突（如台海、南海）或加剧产业链波动。 楼市极端下跌风险，股市流动性危机、城投公司实际是地方政府债、中小金融机构，都存在风险。
政策调整要通过“短期防风险+中期调结构+长期促改革”的组合拳，实现：1. 楼市软着陆，从“高杠杆、高周转”转向“租购并举、服务民生”的新模式。2. 股市价值重构：从“政策市、资金市”转向“制度市、创新市”，成为居民财富配置主渠道。3. 系统性风险底线：守住不发生区域性金融风险的底线，为经济转型争取时间窗口。最终，政策效果需体现在**就业稳定、居民财富保值、金融体系韧性增强三大维度，避免硬着陆冲击社会信心。
6、深化改革开放增强活力的问题。 去年是“切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势”。今年有“稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好”，意思是一样的。“稳定预期“，比改善社会预期是进一步了。“巩固和增强经济回升向好态势”，变为“持续回升向好”，基调显得比去年乐观。增强活力，包括国有企业改革，完成深化提升行动，民营企业的营商环境，都需要政策的支持。这是政府工作报告中历来都是要讲的。 社会政策方面，以分配改革激活内需，提低扩中”收入行动，增加中低收入群体可支配收入，释放大众消费潜力。户籍制度改革、生育支持政策都会有变化。在地方债务化解方面，2024年以“控增量”为主，2025年需推动“存量债务重组”（如城投平台市场化转型）。
3月1日消息讲到“稳定预期”，去年也讲到“改善社会预期”。定期发布经济数据和政策路线图，通过官方媒体引导市场理性预期，减少恐慌性抛售或投机。这两年，也是不断出事的。
2025年的“积极有为”政策将呈现“中央财政扛旗、货币精准滴灌、产业攻坚突围、严防内外风险、社会托底民生”的特征，本质上是通过更高强度的逆周期调节和更深层次的结构性改革，为中国经济跨越中等收入陷阱争取时间和空间。成败关键取决于政策能否打破“债务驱动增长”的路径依赖，真正转向“技术驱动+消费驱动”的新模式。2025年政策趋向需通过改革（市场化、法治化）、开放（全球化协作）与创新（技术、制度）三者的动态平衡实现风险软着陆。核心在于以高质量发展为主线，将短期维稳与长期转型有机结合，避免“运动式”政策对市场机制的扭曲。不光是2025年，还要养眼于更长时间。 当前经济政策窗口期需要把握四个关键时点：年初经济政策确定（两会）、年中经济形势年中经济形势分析会（政策微调）、"十四五"规划中期评估（战略优化）、中央经济工作会议（方向定调）。建议建立政策效果动态评估模型，每季度更新政策工具箱，确保精准施策。
以上分析，主要是对2025年国家政策和发展趋势的预测，作为一名智库学者的分析。当然，一切以3月5日公布的政府工作报告为准。再有一个星期，政府工作报告便出来了。希望我们的建议，能够为会议注意，有价值有观点，建议吸收。 中共中央政治局召开会议 讨论政府工作报告
中共中央总书记习近平主持会议
新华社北京2月28日电 中共中央政治局2月28日召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第三次会议审议的《政府工作报告》稿。中共中央总书记习近平主持会议。 附：2024年2月29日会议消息 中共中央政治局召开会议 讨论政府工作报告
中共中央总书记习近平主持会议 新华社北京2月29日电 中共中央政治局2月29日召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第二次会议审议的《政府工作报告》稿。中共中央总书记习近平主持会议。 会议认为，过去一年，面对异常复杂的国际环境和艰巨繁重的改革发展稳定任务，以习近平同志为核心的党中央团结带领全党全国各族人民，顶住外部压力、克服内部困难，付出艰辛努力，新冠疫情防控实现平稳转段，经济实现回升向好，民生保障有力有效，全年经济社会发展主要目标任务圆满完成，高质量发展扎实推进，全面建设社会主义现代化国家迈出坚实步伐。 会议强调，今年是中华人民共和国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。做好政府工作，要在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二中全会精神，按照中央经济工作会议部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，全面深化改革开放，推动高水平科技自立自强，加大宏观调控力度，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，统筹新型城镇化和乡村全面振兴，统筹高质量发展和高水平安全，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，增进民生福祉，保持社会稳定，以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业。 会议指出，今年工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，营造稳定透明可预期的政策环境。要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。要深入实施科教兴国战略，着力扩大国内需求，坚定不移深化改革，扩大高水平对外开放，有效防范化解重点领域风险。要坚持不懈抓好“三农”工作，扎实推进乡村全面振兴，推动城乡融合和区域协调发展。要加强生态文明建设，推进绿色低碳发展。要切实保障和改善民生，加强和创新社会治理。要加强政府自身建设，坚决纠治形式主义、官僚主义，真抓实干、埋头苦干、善作善成，努力完成全年经济社会发展目标任务。 (编辑：思雅) |
