中国IT企业“去IEO”行动正在拉开大幕。

　　近日，记者获悉，Oracle公司原副总裁兼大中华区技术总经理喻思成、原大中华区产品战略部总监刘松、原北亚区招聘总监杨姝已奔赴阿里云事业部，负责搭建金融后台。

　　这一场由官方挑起来的“去IOE”战火，显然被阿里加了一把柴。IOE，即指IBM(国际商用机器公司)、Oracle(甲骨文)和EMC(易安信)，三者分别是服务器、数据库和高端存储设备三大领域的领导厂商。

　　国产厂商 向IOE高端市场渗透

　　在企业IT消费市场的产业链中，除芯片技术仍然由英特尔为代表的美国厂商把持外，应用软件、服务器、数据库、中间件等各关键环节，都已有相应的国产玩家参与，覆盖银行、电信、零售、电力以及医疗领域等各领域。

　　若只看数字，会认为国产服务器形势一片大好。

　　据全球知名IT研究公司Gartner的最新报告显示，2014年第一季度，浪潮服务器出货量为80929台，同比增长了288.7%，市场份额19%，位居中国第一、全球市场第五，成为中国有服务器统计数据以来，首个在出货量上跻身全球前五的企业。

　　而国际厂商的市场份额出现明显下降，IBM、HP和DELL的市场份额从2013年同期的49%降至38%，其中IBM X服务器的降幅高达25%。

　　但是，报告内关于国产服务器市场份额飙升的原因分析耐人寻味：“中国的互联网企业目前正在建设大规模数据中心，并通过本地厂商，而不是国外的大公司进行服务器采购。这样的趋势，部分是由于中美之间的信息安全争端，而另一方面也是由于国产服务器更便宜使然。”

　　言下之意，本土厂商份额提高的重要原因，是因为互联网厂商成为影响中国服务器市场的主要力量，而并不是因为金融类客户的拓宽。

　　的确，浪潮在本季度获得了对百度、阿里、奇虎等互联网厂商的大规模订单，有TMT(Technology科技，Media传媒，Telecom通讯)分析师表示，这是因为互联网企业的服务器集群的性能要求，远没有金融机构高，用国产小型机集群就可替代，这是国产服务器出货量增长的主要因素，但其金融类客户的增长规模却始终偏小。

　　不管如何，通过互联网企业客户的拓宽，国内厂商在产业链的地位，也的确得到了提升。在系统软件领域，过去由国外厂商主导，现在浪潮有自主的Unix系统;在数据库领域，有阿里集团自主的Oceanbase;中间件领域过去由IBM把持，目前国产厂商如金蝶也有能力提供中间件产品。

　　【概念股解析】

　　去I(IBM)概念股：

　　浪潮信息：公司是中国领先的计算平台与IT应用解决方案供应商，同时，也是中国最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商，同时是是亚太区最大的服务器生产基地，全球最大的IT产品分销商及服务供应商英迈国际公司成为浪潮英信服务器分销商，而且IBM与公司建立了合作伙伴关系。

　　去O(Oracle)概念股：

　　用友软件：公司长期坚持自主创新，致力于用信息技术推动商业和社会进步，以先进的产品技术和专业的服务成为客户信赖的长期合作伙伴。

　　久其软件：久其软件是国内领先的报表管理软件供应商，主要从事报表管理软件、电子政务软件、ERP软件和商业智能软件的研究与开发。

　　中国软件：公司属于应用软件行业，主营应用软件和软件外包业务。应用软件及服务业务主要包括税务，铁路通信，物流等行业的系统集成以及软件产品代销;地方税务大集中为公司税务软件业务提供了机遇，公司产品实现了各地市地税局数据和应用在省级的集中，进而实现全国地税数据和应用的集中;涉及铁路通信业务主要有铁路专用通信系统和铁路动力与环境监控系统，公司拥有较高的市场占有率。除了以上行业，公司亦承接烟草、电力、水利、卫生、智能交通等行业信息化项目。

　　去E(EMC)概念股：

　　同有科技：公司是国内同行业管理水平较高的企业之一。先后通过ISO9001:2000质量管理体系认证;GJB9000国家军工产品质量体系认证，成为国内唯一一家拥有双质量体系认证的专业存储公司。

　　华东电脑：公司以中国电子科技集团华东计算技术研究所为依托，主营业务为信息系统、弱电工程、软件工程开发等，公司定位于提供全面解决方案为核心的软硬件集成供应商，发展以系统和网络集成为特色的业务，选择具有较高科技含量、集成度较高的IT业相关服务项目为公司的核心产品。

　　浪潮信息:半年利润或受非主营因素扰动、服务器业务愈加重要

　　类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：刘雪峰,康健 日期：2014-07-15

　　2014H1业绩同比大增,投资收益或贡献较大.

　　公司发布2014年半年度业绩预增公告,净利润8344万元~1.1亿元,同比增长50%~100%。公司一季度减持其参股的东港股份获得投资收益5131万,扣除所得税影响后约4000余万。考虑到公司二季度可能依然存在减持,上半年总体投资收益或较Q1更多、或达5000万,对本期整体净利润贡献较大。

　　其余业绩或受三方面因素影响.

　　中报预告业绩区间扣除我们估计的约5000万投资收益后,净利润约在3344万元~6100万元之间,相比2013年中报5563万元,同比变化区间-40%~+10%。在Garnter统计公司2014Q1服务器出货量同比增长288%(收入也应暴增)的背景下,我们认为影响净利润的原因可能存在于以下方面:

　　政府补贴减少:从公司产品的战略地位和过去两年政府补贴的稳定来看,我们判断今年总额有大幅下滑的可能性不大,在收到款项的时点上或存在变动。

　　浪潮香港子公司贡献或短暂下滑:考虑到中国服务器市场的整体向好,我们认为主营服务器CPU贸易的浪潮香港如有业绩波动,季节性和项目性因素可能是主要原因。

　　出口委内瑞拉的IT终端及散件业务去年有一定下滑,下滑态势可能延续,影响整体业绩表现。

　　继续坚定看好服务器业务.

　　综上所述,从公司在官网披露的高端服务器产品地位日渐突出、在国家关键领域的接连斩获,以及在互联网和中高端以及存储等全线产品延续的强销售势头来看,我们判断服务器销售将继续保持高增长。且根据公司一贯原则,互联网产品亦不太可能出现亏本销售情况。因此,上半年净利润表面结构变化的背后应更多是非服务器主营业务的因素扰动。我们预计公司2014~2016年EPS分别为0.45元,0.70元,1.02元,维持“买入”评级。 (编辑：红云)